银行年底遭遇罕见“资产荒”:大量贷款竟然放不出去了

来源：21世纪经济报道

12月29日，《21世纪经济报道》记者近期调查发现，进入2021年末，部分银行分支机构遭遇罕见的“资产荒”现象。部分地区中小微企业信贷需求不足，导致银行普惠贷款一度面临投放难题，国有大行部分基层网点普惠贷款投放面临不小压力。

一般而言，每年年底一般是商业银行为翌年“开门红”储备项目的时期。但如今，部分机构受“资产荒”压力将“开门红”储备项目提前投放。

对于年底的“资产荒”，另一项值得关注细节是，有的国有大行11月已将该行全年普惠贷款任务在原有基础上再增10%，并分解到分行落实。

“资产荒”的现象不光出现在信贷方面，金融市场也受到影响。近日，十年国债利率逼近年内新低，城投债信用利差接近历史较低水平，甚至银行票据转贴利率一度接近0。

业内人士表示，通过适度放宽经营贷标准、加大普惠贷款投放力度，商业银行完成今年普惠贷款任务难度不大。但是商业银行明年一季度“开门红”也将面临不小的压力。再跨周期调整下，如何寻找安全的信贷资产，将继续考验各大银行。

年末罕见“资产荒”

对于今年底突然出现的“资产荒”，据《21世纪经济报道》记者了解，主要是部分商业银行的普惠贷款投放遇到了一些困难。

“今年我们行全国新增普惠贷款任务要求超过千亿，年末两个月全行又加了10%的任务。”一位国有大行分行人士表示，普惠贷款任务完不成会影响员工年终绩效，所以现在是把明年开门红的储备任务都投放出去了。

不过，各家银行普惠信贷投放情况不一。一位股份行人士表示，该行今年小微贷款投放早已破千亿，任务完成。今年主要是国有大行普惠贷款投放压力比较大，中小银行基数低尚且可以完成任务。

即便是大行，从具体的营业网点看，各家分支机构感受不一。一位大行华南省分行向《21世纪经济报道》记者透露，该行今年分摊的普惠贷款任务已基本完成，“还差一点点，但到年底肯定能完成”。同样，多位国有大行一线信贷经理也向记者表示，其所在银行营业网点的普惠贷款任务已基本完成或超额完成。即便有未完成的情况，信贷经理也向记者强调，到年底一定会如期完成。

从各地区来看，《21世纪经济报道》记者草根调研了解到，华南两座一线城市是四大行普惠贷款投放的重点地区，但今年底普遍面临不小的普惠贷款投放压力。此外据记者了解，某国有行广东省分行要求其在广州的营业网点，要按照分摊指标的130%来完成普惠贷款目标。

“我个人感觉还行，广州可做的项目还是比较多的。”一国行广州某支行信贷经理向记者表示，广州地区普惠贷款余额尚有提升空间。另有欠发达地区的国有大行信贷经理向记者指出，宏观经济形势不如人意的情况下，很多个体户小微企业抗风险能力偏弱，“面对不良贷款考核要求，我们也缺少可选择的项目。”但他同时向记者指出，银行为此推出了更多的新产品。

一位大行华北分行业务人士在接受《21世纪经济报道》记者采访时表示，该分行今年普惠指标完成得不错，有些分行可能会存在完不成指标的情况，主要受当地经济影响。从大环境看，当前内需比较一般，去年普惠指标完成好主要是出口需求大，企业用款较多，而今年企业经营状况普遍一般，企业有迫切用款需求的银行不敢做，不想用款的要么是企业自身有钱，要么是对明年经济形势没把握，不敢扩大产能。

“资产荒”的情况甚至影响到了金融市场。十年国债利率会逼近年内新低，城投债信用利差接近历史较低水平，甚至银行票据转贴利率一度接近0。

12月28日，中国10年期国债收益率跌破2.8%，刷新逾一年半新低。12月以来，票据利率明显走低，下旬加速下行，到12月23日的1至3个月期限的国股银票转贴现利率均近乎为零。即便是6个月期，转贴现利率也仅0.08%。一位股份行票据人士表示，确实有部分银行在低价抢票据资产，以完成年末信贷投放任务，主要是信贷投放较弱或者任务未完成的银行。

根据今年4月银保监会通知，今年要确保对小微企业的信贷支持力度，五家大型银行要努力实现普惠型小微企业贷款全年增长30%以上。前10个月，普惠型小微企业贷款新增3.2万亿元，同比增长24.6%，高于各项贷款平均增速9.7个百分点。

“资产荒”解决之道

尽管“资产荒”是银行业内不时讨论的老话题，但今年的情况略有不同。商业银行一般会在年底储备信贷项目，待到第二年再行投放，但今年商业银行开始出现放宽信贷敞口、劝说对公客户多贷款的情况。

以深圳等发达城市而言，小微贷款的形势多以“房抵经营贷”等方式出现。据《21世纪经济报道》记者了解，今年11月以来，深圳等地四大行的房抵经营贷有所松动，经营贷开始执行按评估价7成、不高于指导价的测算贷款额度；而非之前严格按照指导价7成来测算。这也即使得贷款客户可获贷款的额度增大。

业内人士表示，经营贷放松仍是受资产荒因素影响。房地产预期转降后，企业融资意愿明显下降。经营贷放松对楼市没有太大意义，因为现在对经营贷主体资质审核极为严格。

此外，《21世纪经济报道》记者在调研中发现，银行方面为了完成普惠贷款任务，以各种名目“创造”了极有针对性的信贷产品，同时还存在降低金融服务标准和门槛的现场，使本来被银行风控体系排除在外的客户满足放贷要求。

有业内人士向记者表示，监管对银行普惠贷款的考核是多维度的，普惠型小微企业贷款的增速和户数的增长都有相应要求，其中还包括对首贷户增长的要求，“为了满足这些监管要求，银行只好缺啥补啥”。

另一值得注意的原因是，普惠贷款和传统信贷业务有潜在的“冲突”。“一家小微企业借助普惠贷款发展了，规模超过普惠的规模统计口径，那银行就少了一家普惠客户”，上述业内人士向记者表示，“这是一个很现实的问题，看哪个考核比较重要。”

有大行华北分行业务人士表示，当前确实存在某种程度上普惠业务资产荒，尤其是找真正好的普惠项目特别难。好的项目要么在立项之前就有PE/VC投资，资本市场已经满足需求，要么被地方融资平台接入，基本轮不到银行。银行的客户很多都是经营状况一般的普惠企业。从其所在分行操作情况来看，该地区偏好制造型企业，所以其普惠贷款主要投向制造企业和其上下游企业。“被投企业能活着就可以了，至于企业是不是有核心技术，随便说说就可以，有操作空间。”但他表示，数据上的调整和造假比较难，因为现在都是支行考核，普惠数据监管严格，操作空间极小。

贷款向何处？

“资产规模基数大，一直要增长，还要比普通贷款增速要快，哪有这么多普惠客户呢？”一位股份行人士感叹。

一个答案是——专精特新。对一些银行业内人士而言，普惠客户的争夺目标已经转向“专精特新”。一位中小银行人士表示，“现在都在做专精特新，包括‘小巨人’企业，以及制造业企业。各级政府部门有专精特新企业名录。”

今年11月，工信部副部长徐晓兰在国新办举行的国务院政策例行吹风会上说，目前，已培育高级专精特新“小巨人”企业4762家，带动省级“专精特新”中小企业4万多家，涌现出一批“补短板”“填少有”企业，成为制造业高质量发展的重要支撑力量。

根据工信部此前发布信息，力争到2025年，通过中小企业“双创”带动孵化100万家创新型中小企业，培育10万家省级“专精特新”中小企业，1万家“专精特新”小巨人企业，1000家制造业单项冠军。概括起来就是“百十万千”。

商业银行已将专精特新企业作为投放重点。“今年12月的专精特新名单也大幅扩容，银行可以按照名单找企业。”一位大行分行人士表示。

综合公开信息看，近几个月，多地举办“专精特新”中小企业政银企对接会或签署专精特新企业融资方案。例如，一家大行广州市分行称拟在未来五年向广州市范围内高级专精特新“小巨人”企业，省、市级专精特新企业等给予专项综合融资金额1000亿元。

央行数据显示，到今年10月末，专精特新“小巨人”企业整体获贷率超过七成，户均贷款余额为7526万元，小微企业融资继续保持量增、面扩、价降的良好态势。从总量上来看，10月末，普惠小微贷款余额18.6万亿元，同比增长26.7%。